# جریان‌های نقدی سرمایه‌گذاری و تأمین مالی

## معرفی درس

موضوع این درس جریان‌های نقدی سرمایه‌گذاری و تأمین مالی است. هدف، تبدیل مانده‌های تأییدشده به گزارش قابل فهم و قابل تطبیق است. همه مثال‌های پولی ریال یا میلیون ریال با ذکر واحدند و نسبت‌ها با مخرج صریح محاسبه می‌شوند.

## پیش‌نیازها

[درس پیش‌نیاز](/accounting/docs/financial-statements/operating-cash-flows) و شناخت و اندازه‌گیری از [حسابداری مالی](/accounting/docs/financial-accounting). کنترل فنی فاز ۴ موفق است؛ احراز همه منابع جاری و بازبینی حرفه‌ای آن کامل نشده است. داده این پرونده مستقل کنترل می‌شود.

## اهداف یادگیری

- اجزا و شرایط ارائه مرتبط با جریان‌های نقدی سرمایه‌گذاری و تأمین مالی را با دلیل تشخیص دهید.
- مبلغ یا نسبت و اثر بین‌صورت‌ها را با واحد و مخرج صریح محاسبه کنید.
- خطای متوازن، طبقه‌بندی و عدم تطبیق را با مدارک پیدا کنید.

## مفاهیم اصلی

خرید و فروش نقدی دارایی بلندمدت معمولاً در سرمایه‌گذاری، دریافت و بازپرداخت اصل وام و آورده و توزیع سود در تأمین مالی تحلیل می‌شوند. فروش تجهیز می‌تواند سود در سود و زیان داشته باشد ولی عایدی نقد آن فعالیت سرمایه‌گذاری است؛ سود واگذاری را در روش غیرمستقیم از عملیات جدا کنید.

در متن بازنشرشده استاندارد ۲ تجدیدنظر ۱۳۹۷، برای واحد غیرمالی، سود تسهیلات پرداختی و سود تقسیمی پرداختی در تأمین مالی و سود تسهیلات اعطایی و سود تقسیمی دریافتی در سرمایه‌گذاری‌اند. طبقه‌بندی مؤسسه مالی متفاوت است؛ آزادی انتخاب نمونه‌های IFRS یا قاعده US GAAP را به این پرونده تعمیم ندهید. مالیات با ارتباط مشخص با فعالیت‌های دیگر نیازمند تحلیل جداست. غیرنقدی‌ها در هیچ‌یک از جمع جریان نقد وارد نمی‌شوند.

### قلمرو منابع و بازبینی

استانداردهای موضوعی: 2, 11. منابع رسمی قبلی با تاریخ واقعی خود و نسخه‌های بازنشرشده با عنوان صریح بازنشر آمده‌اند. دسترسی تازه به فهرست رسمی سازمان در ۲۰۲۶-۱۱-۰۷ ناموفق بود؛ آخرین اصلاحات همه منابع بازتأیید نشده است. این درس آموزش بازبینی‌نشده است و نه تأیید حرفه‌ای یا احراز کامل تکالیف قانونی.

## مثال‌های کاربردی

### مثال اول: رابطه و محاسبه

خرید نقدی تجهیز ۶۰ و فروش نقدی تجهیز ۱۵ میلیون، خالص سرمایه‌گذاری منفی ۴۵ می‌دهد. سود واگذاری جای مبلغ وصول‌شده را نمی‌گیرد.

### مثال دوم: ارائه و کنترل

وام دریافتی ۸۰، بازپرداخت اصل ۳۰، آورده ۲۰، سود سهام پرداختی ۱۰ و سود تسهیلات پرداختی ۵ میلیون: خالص تأمین مالی ۵۵ میلیون در واحد غیرمالی است.

### صورت جریان نقد 1403؛ روش مستقیم

### عملیاتی

| رویداد نقدی | خالص جریان؛ ریال |
|---|---|
| وصول مشتری | ۴۸۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| پرداخت فروشنده | ‎−۳۰۵٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| پرداخت کارکنان | ‎−۶۵٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| پرداخت هزینه‌های پیش‌پرداختی | ‎−۳۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| پرداخت مالیات درآمد | ‎−۱۴٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص بخش | ۶۶٬۰۰۰٬۰۰۰ |

### سرمایه‌گذاری

| رویداد نقدی | خالص جریان؛ ریال |
|---|---|
| خرید نقدی دارایی ثابت | ‎−۲۵٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص بخش | ‎−۲۵٬۰۰۰٬۰۰۰ |

### تأمین مالی

| رویداد نقدی | خالص جریان؛ ریال |
|---|---|
| بازپرداخت اصل تسهیلات | ‎−۲۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| سود تسهیلات پرداختی | ‎−۵٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص بخش | ‎−۲۵٬۰۰۰٬۰۰۰ |

| تطبیق نقد | ریال |
|---|---|
| نقد ابتدا | ۷۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص عملیاتی | ۶۶٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص سرمایه‌گذاری | ‎−۲۵٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص تأمین مالی | ‎−۲۵٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| اثر ارز؛ در پرونده صفر | ۰ |
| تغییر خالص نقد | ۱۶٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| نقد پایان؛ مطابق ی۱ و وضعیت مالی | ۸۶٬۰۰۰٬۰۰۰ |

### صورت جریان نقد 1404؛ روش مستقیم

### عملیاتی

| رویداد نقدی | خالص جریان؛ ریال |
|---|---|
| وصول مشتری | ۵۷۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| پرداخت فروشنده | ‎−۳۶۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| پرداخت کارکنان | ‎−۷۵٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| پرداخت هزینه‌های پیش‌پرداختی | ‎−۲۵٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| پرداخت مالیات درآمد | ‎−۱۴٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص بخش | ۹۶٬۰۰۰٬۰۰۰ |

### سرمایه‌گذاری

| رویداد نقدی | خالص جریان؛ ریال |
|---|---|
| خرید نقدی دارایی ثابت | ‎−۶۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص بخش | ‎−۶۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |

### تأمین مالی

| رویداد نقدی | خالص جریان؛ ریال |
|---|---|
| دریافت تسهیلات | ۸۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| بازپرداخت اصل تسهیلات | ‎−۴۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| آورده مجاز سهامداران | ۵۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| توزیع مصوب و پرداخت همزمان سود | ‎−۲۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| سود تسهیلات پرداختی | ‎−۱۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص بخش | ۶۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |

| تطبیق نقد | ریال |
|---|---|
| نقد ابتدا | ۸۶٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص عملیاتی | ۹۶٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص سرمایه‌گذاری | ‎−۶۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| خالص تأمین مالی | ۶۰٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| اثر ارز؛ در پرونده صفر | ۰ |
| تغییر خالص نقد | ۹۶٬۰۰۰٬۰۰۰ |
| نقد پایان؛ مطابق ی۱ و وضعیت مالی | ۱۸۲٬۰۰۰٬۰۰۰ |

## اشتباهات رایج

همیشه عملیاتی مطابق همه کشورها و چون هزینه است از صورت جریان نقد حذف می‌شود برداشت‌های نادرست‌اند. در مقابل: تأمین مالی؛ جدا از اصل و با افشای مبلغ. واحد، علامت، مخرج، دوره و طبقه‌بندی را پیش از تفسیر کنترل کنید.

## تمرین عملی

وام دریافتی ۹۰، بازپرداخت اصل ۳۵، آورده ۳۰، توزیع سود ۱۲ و سود تسهیلات پرداختی ۸ میلیون است. خالص تأمین مالی را محاسبه کنید. رابطه و واحد پاسخ و اثر آن بر گزارش را توضیح دهید. معیار ده‌امتیازی: انتخاب رابطه و مبنا ۲، عدد و واحد و علامت ۴، توضیح طبقه‌بندی یا مخرج ۲ و کنترل مستقل ۲ امتیاز.

پاسخ نمونه و معیار ارزیابی تمرین در نسخه تعاملی با انتخاب «نمایش پاسخ» در دسترس است.

## آزمون کوتاه

آزمون کوتاه جریان‌های نقدی سرمایه‌گذاری و تأمین مالی

1. سود تسهیلات پرداختی شرکت غیرمالی در مبنای ایرانی این درس کجاست؟
   - تأمین مالی؛ جدا از اصل و با افشای مبلغ.
   - همیشه عملیاتی مطابق همه کشورها
   - چون هزینه است از صورت جریان نقد حذف می‌شود

2. سناریوی مستقل درس درباره «جریان‌های نقدی سرمایه‌گذاری و تأمین مالی»: وام دریافتی: 180 میلیون ریال؛ بازپرداخت اصل؛ کسر: 70 میلیون ریال؛ آورده: 60 میلیون ریال؛ توزیع سود؛ کسر: 24 میلیون ریال؛ سود تسهیلات پرداختی؛ کسر: 16 میلیون ریال. رابطه تعریف‌شده در این درس را اعمال کنید و نتیجه را به ریال صحیح بنویسید.
   - ورودی: پاسخ؛ ریال صحیح؛ مبلغ صحیح به ریال

3. در کنترل گزارش این موضوع، سود تقسیمی دریافتی واحد غیرمالی در مبنای درس کجاست؟
   - کاهش اصل وام
   - سرمایه‌گذاری
   - همیشه عملیاتی

4. برای بازبینی «جریان‌های نقدی سرمایه‌گذاری و تأمین مالی» کدام دو نتیجه صحیح‌اند؟ هر دو را انتخاب کنید.
   - تأمین مالی؛ جدا از اصل و با افشای مبلغ.
   - سرمایه‌گذاری
   - همیشه عملیاتی مطابق همه کشورها

پاسخ‌ها و بازخورد تشریحی در نسخه تعاملی پس از ارسال نمایش داده می‌شوند. کلید پاسخ در متن آموزشی منتشر نشده است.

پیشرفت اختیاری در مرورگر ذخیره می‌شود و میان دستگاه‌ها همگام نیست.

## جمع‌بندی

تأمین مالی؛ جدا از اصل و با افشای مبلغ. پیش از نتیجه‌گیری، منبع مبلغ، دوره، واحد، طبقه و ارتباط بین صورت‌ها و یادداشت را کنترل کنید.

## منابع و مراجع

- [چارچوب مفهومی گزارشگری مالی](https://portal.audit.org.ir/StandardsFiles/%D8%AD%D8%B3%D8%A7%D8%A8%D8%AF%D8%A7%D8%B1%DB%8C/pdf/%DA%86%D8%A7%D8%B1%DA%86%D9%88%D8%A8.pdf) — سازمان حسابرسی؛ چارچوب مفهومی مصوب ۱۴۰۵؛ نسخه رسمی بازیابی‌شده ۲۰۲۶-۱۰-۳۰؛ تاریخ بررسی متن/سابقه 2026-10-30.
- [استاندارد حسابداری 2؛ صورت جریان‌های نقدی — نسخه بازنشرشده](https://dl.apadasco.com/standards/standard-accounting2-%20www.apadasco.com.pdf) — سازمان حسابرسی؛ میزبان نسخه بازنشرشده آپاداس؛ تجدیدنظر ۱۳۹۷؛ بازنشر PDF ۱۹صفحه‌ای؛ متن بندهای ۲۹ تا ۳۳ و ۴۲ تا ۴۳ و ۵۷ بررسی شد؛ آخرین اصلاحات رسمی تأیید نشده؛ تاریخ بررسی متن/سابقه 2026-11-07.
- [استاندارد حسابداری 11؛ داراییهای ثابت مشهود](https://portal.audit.org.ir/StandardsFiles/%D8%AD%D8%B3%D8%A7%D8%A8%D8%AF%D8%A7%D8%B1%DB%8C/pdf/%D8%A7%D8%B3%D8%AA%D8%A7%D9%86%D8%AF%D8%A7%D8%B1%D8%AF%2011.pdf) — سازمان حسابرسی؛ دارایی‌های ثابت مشهود؛ تجدیدنظر ۱۳۸۶؛ فایل فهرست رسمی در تاریخ بررسی؛ تاریخ بررسی متن/سابقه 2026-10-30.

نسخه بازنشرشده با فایل جاری درگاه رسمی یکسان فرض نشده است. فرض‌های مالیات، عمر مفید و نبود اقلام پیچیده فقط برای آموزش‌اند؛ برای اقدام واقعی منابع لازم‌الاجرا و الزامات همان واحد باید بررسی شوند.

## ادامه مسیر

- [درس پیشین](/accounting/docs/financial-statements/operating-cash-flows)
- [درس بعدی](/accounting/docs/financial-statements/cash-flow-preparation-workshop)
- [نقشه مسیر](/accounting/docs/financial-statements)
- [کارگاه جامع](/accounting/docs/financial-statements/financial-reporting-workshop)